10月30日  数据来源：东方易赢APP

港股复盘 > > >

港股三大指数集体反弹收涨，相较于外围普跌的市场环境表现出韧性。截止收盘，恒生指数涨1.46%报23294.42点，国企指数涨1.37%报7862.22点，恒生科技指数涨0.29%报3754.90点。

行情回顾

资金流向统计

行业

具体盘面上，科技股、金融股、石油股等权重是支撑大肆上涨的主要原因，其中，美团曾一度冲高至近6%，最终收涨3.47%，小米涨超3%，招商证券、中金公司、友邦保险、招商银行等行业龙头皆走强；乳制品股、茶饮股、餐饮股等消费股集体活跃，三桶油齐发力，中国石油化工股份放量大涨超6%，中国石油股份涨5.66%；海运股、体育用品股、航空股、家电股、电信股、煤炭股纷纷上涨。另一方面，与消费和科技股反弹形成对比的是，半导体、PCB、硬件设备、光通信板块全天表现弱势，胜宏科技大跌9.49%，兆易创新、蓝思科技、华虹宏力、长飞光纤光缆皆下挫，铜业股、重型机械股、光伏股普跌。

毛戈平(1318.HK)大涨13.8%。消息面上，公司午间公布，2026年第三季度净利润同比增长22%-24%，营业收入同比增长22%-24%。

友邦保险(1299.HK)涨5.23%。消息面上，公司今早公布截至9月底止第三季新业务摘要，按固定汇率基准计算，新业务价值14.15亿美元，同比跌5%；按实质汇率计算跌4%，反映香港业务及中国内地业务下滑，但部分被来自集团其他报告分部的18%新业务价值增长所抵消。

海尔智家(6690.HK)涨5.33%。消息面上，海尔智家前三季度归母净利润149.99亿元，同比下降13.67%。

中远海运港口(1199.HK)涨7.42%。消息面上，航道受阻直接压缩有效运力。霍尔木兹海峡与曼德海峡同时承压，形成了罕见的“双峡危机”。胡塞武装对沙特机场、石油设施及炼油厂的持续袭击，加剧了船东对航行安全的顾虑。

精选要闻 > >

美国中期选举临近“决战”！参众两院格局恐重塑，全球资产面临重新定价

距离11月3日美国中期选举仅剩数日，市场对国会控制权的预期正在发生变化。民主党夺回众议院已是高概率情景，参议院的竞争则比一个月前更加胶着，民主党同时拿下两院的概率也有所上升。

这场选举不仅决定国会席位，更将重塑特朗普政府未来两年的政策环境：国会能否限制对伊军事行动、战争拨款与国防预算如何调整、关税政策如何延续、AI数据中心面临何种监管条件，以及2027年政府拨款与债务上限谈判的不确定性。

不同党派控制国会，将引发各资产类别的差异化定价。共和党继续控制国会，有利于延续减税、放松监管、传统能源开发及军事政策；民主党取得更多席位，则可能加强对战争拨款、科技巨头、金融机构及医疗行业的审查，并推动清洁能源与医保政策。

日本央行：日本已进入新阶段 需关注通胀超调风险

日本央行：与过去需要关注物价下行风险不同，日本已进入新阶段，需关注通胀超调风险。(关于风险)近期粮食价格上涨，受地缘政治风险加剧(包括中东局势)和全球天气状况等因素影响，值得关注，可能成为价格上行风险。将密切关注中东冲突、日元及人工智能需求。

野村：中国开源权重Flash模型凭性价比优势于海外加速普及

野村发表研报指，该行近期与海外AI基建公司Together AI专家交流后，认为中国开源权重模型正凭借更良好的成本与能力表现，在海外市场加速普及，DeepSeek 4.1 Flash等轻量级模型已成为Together AI平台上最受欢迎的模型之一，甚至超过部分开源权重旗舰模型，因其能力足以应付用户日常任务，而且推理成本明显低于大型旗舰模型。该行指出，专家认为海外模型使用正由传统对话应用转向代理式工作流，相关任务往往涉及更长上下文及多轮推理，每项任务消耗的token显著更高，有望支撑推理需求持续增长；个人人工智能代理兴趣亦上升，开源权重模型应用正由编程扩展至更广泛的生产力及自动化场景。

闪迪CEO：预计2027年数据中心将占据超过55%的存储市场份额

闪迪董事长兼首席执行官David Goeckeler美东时间周四在2027财年第一财季电话会议上表示，数据中心业务已从十年前约占行业总量的20%增长到如今的近一半。面向未来，预计2027年数据中心将占据超过55%的市场份额，投标需求将同比增长约40%。Goeckeler甚至大胆预测：“到本十年末，键值缓存(KV Cache)将占据人工智能数据中心闪存市场约三分之一的份额，而人工智能数据中心的市场规模将接近如今的NAND闪存市场。”

资料来源：格隆汇，智通财经

大行观点 > >

招商证券国际：维持微软“增持”评级，看好AI商业化能力且现金流前景向好

招商证券国际发表报告指，微软2027财年首财季收入达923亿美元，同比增长19%、环比增长3%，较市场预期高约2%；净利润366亿美元，同比增长32%，当中包括2.07亿美元的OpenAI投资收益，而上年同期为31亿美元亏损；营业利润率达49.8%，同比提升0.9个百分点，主要受惠于经营杠杆释放。资本开支达452亿美元，较上一季的410亿美元增长10%，但较市场预期低约11%，主要由于第三方算力及数据中心交付延迟。管理层指引2027财年第二季资本开支将超过500亿美元，并预计下半年进一步加速。尽管经营现金流同比增长29%至580亿美元，自由现金流仍同比下降27%至186亿美元；公司预计2027财年全年仍将维持正自由现金流。该行维持微软“增持”评级及目标价640美元，认为微软具备领先的AI商业化能力，Azure增长提速及持续保持正自由现金流，构成相对同业的重要优势。

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